企业订单向好 消费电子行业有望回暖

日前，立讯精密、顺络电子等多家消费电子产业链公司表示，消费电子行业呈现逐渐回暖态势。机构称，今年手机出货量有望重回增长轨道，预计下半年消费电子行业将逐步复苏，看好苹果MR(混合现实)产品发布以及AI技术快速发展对VR、AR行业的带动作用。成本端得到改善和进入新一轮创新周期的消费电子龙头公司值得关注。

传统旺季来临

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当前，传统消费电子产品出货量持续下滑。根据IDC数据，2023年一季度全球PC电脑市场依旧呈现下滑趋势，出货量仅5690万台，同比下降29.3%。Canalys数据显示，2023年一季度全球智能手机出货量为2.70亿台，同比下降13.3%。

立讯精密相关负责人日前在公司股东大会上表示，今年到明年消费电子市场情况都不会特别好，但今年下半年将比上半年会更好一些。从今年3月至5月来看，很多产品订单情况比1月至2月好很多。

顺络电子在接受机构调研时称，公司产品属于高精密基础小型化电子元器件，广泛应用于消费类电子、汽车电子、大数据、新能源、物联网等领域。2023年以来，手机等消费电子市场景气度缓慢复苏，订单呈现回暖态势。

展望下半年，华泰证券称，消费电子行业将进入传统旺季，下半年全球智能手机出货量有望呈现弱复苏态势。

5月初，易方达基金、高毅资产、中信证券等228家机构调研了面板大厂TCL科技。TCL科技表示，在国内厂商备货“618”促销的订单拉动下，二季度面板行业的稼动率水平较年初有所上升。

中信证券称，随着面板需求复苏以及面板价格回升，2023年下半年面板出货量同比提升具备较大概率。预计面板行业有望在2023年三季度、四季度逐步复苏，看好业绩弹性更好的OLED相关材料公司。

加快创新发展

兴业证券认为，今年手机出货量有望重回增长轨道，新兴市场复苏确定性更强，消费电子行业增量在于以可穿戴为代表的新品推出。

中信证券称，苹果公司将于6月6日举办全球开发者大会，苹果或发布头戴显示设备等产品。苹果新品发布有望提振消费电子材料板块，对应的材料公司有望实现业绩和估值的同步提升。

中信建投证券称，手机龙头公司苹果的第一代MR产品有望搭载顶配的硬件，并配套丰富兼容的内容生态。苹果的MR产品以及AI技术有望引领VR、AR行业加快创新发展，看好苹果MR产品以及AI技术快速发展对VR、AR行业的带动作用，建议关注硬件领域相关公司。

领益智造在接受机构调研时表示，在VR、AR领域，公司精密功能件、结构件已应用于头部VR品牌产品，同时公司为AR品牌提供整机代工服务。公司积极布局卡位VR、AR赛道，有望在下一轮消费电子黄金周期中持续受益。